By Prince Osuagwu

With   a   population of   nearly   180  million   people,   increasing   smartphone   penetration   and limited fixed line infrastructure,   Nigeria’s vibrant   mobile   industry   could still maintain   a   sustained period   of   network   investment   and   growth.

However, with the continuous explosive data growth, new and developing areas springing up by the day, coverage levels continue to dwindle. This also calls for exciting market opportunity for the  tower  market.

In fact reports say that with level of data traffic and anticipated data growth, Nigeria needs up to 40,000  more  towers  to  meet  demand.

This revelation was one of the reasons, according to Executive   Vice   Chairman   &   Group   Chief   Executive   Officer   of   IHS holding limited,   Issam Darwish,   his company recently acquired frontline tower infrastructure sharing company, Helios Towers Limited, HTN.

The acquisition means that HTN’s  portfolio  of  1,211   diversified   tower   sites   throughout   Nigeria now belongs to IHS.

According to the companies, the transaction will   allow the continued      delivery   of      best-­ in-­ class   solutions   to customers and   additional   investment   in   infrastructure   upgrades.

Under   the   terms   of   the   transaction   and   subject   to   requisite   regulatory   approvals,   IHS   will   acquire   the   entire   issued   share   capital   of   HTN   from   HTN   Towers   Plc   which   is   ultimately   owned   by   Helios   Investment   Partners,   Pembani   Group,   First   City   Monument   Bank   and   other   minority   shareholders.

Upon   completion   of   the   transaction which is expected to close in Q2   2016,   IHS   will   have   full   operational   control      of      the      underlying      business      and      will      market      independent      infrastructure      sharing   services   to   mobile   network   operators   and   internet   service   providers   in   Nigeria.   Business   will   continue   as   usual   for   HTN’s   towers   which   will   be   seamlessly   integrated   into   the   IHS   network   and   connected   to   IHS’s   state   of   the   art   network   operating   centre   which   monitors   each   tower 24   hours   a   day,   seven   days   a   week.

IHS   is   committed   to   maintaining   the   existing   relationship   and   position   with   the   bondholders.   IHS   believes   the   benefits   of   the   transaction   extend   to   all   stakeholders.   Its deep shareholder base   includes   global   institutional   investors   such   as   Wendel,   GIC,   IFC,   ECP   and   KIC,   and the   strength   of   IHS’   balance   sheet   enhances   the   HTN   credit   profile.   The   net   leverage   position   of   the   combined   entity   is   likely   to   be   approximately   50%   lower   than   the   current   HTN   stand-­ alone   leverage   position.   In   addition,   there   are   meaningful   synergies   that   management   believes   will   be   derived   from   the   transaction   given   a   considerable   part   of   the   IHS   portfolio   is   located   in   Nigeria.

With   a   population   of   nearly   180   million   people,   increasing   smartphone   penetration   and limited fixed line infrastructure,   Nigeria’s vibrant   wireless   industry   is   poised   for   a   sustained period   of   network   investment   and   growth.   This   transaction   strengthens   IHS’s   position   as   the   market   leading   tower   company   in   Nigeria   and   provides   IHS   the   opportunity   to   optimise   a   larger   portfolio   through   innovative   green   energy   solutions   and   delivery   of   market   leading   quality      of      service.      IHS      will      work      to      roll      out its      renewable      energy solutions and diesel reduction initiatives whilst maintaining unparalleled network  uptime.

According to Darwish,  “this  transaction  is  significant because  it  combines

Africa’s   two      original      tower   companies   and   will   enable   us   to   strengthen   our   service   offering   to   our   customers   while   focusing   on   their   needs.   We   remain   committed   to   the   Nigerian   tower   market   where   coverage   levels   are   yet   to   mature   and   explosive   data   growth   continues.   The growing data   traffic   and   increased   smartphone use presents   an   exciting market opportunity   for   IHS,   with   the   potential   for   up   to   40,000   more   towers   required   to   meet   this   demand.”

For  Chief   Executive   Officer   of   Helios Towers,  Inder   Bajaj,  “We   have   built   a   unique   urban   centric   portfolio   across   Nigeria   with   the   highest   tenancy   ratio   in   the   industry   and   a   diversified   tenant   mix.   IHS   is   the   natural   buyer   of   our   business   and   we   believe   their   deep   knowledge   and   extensive   experience   in   the sector   will   help   to   continue   the   strong   level   of   customer   service   already   being   achieved by   HTN.”